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EB-5 投资 “时间局” 怎么破？律师八问八答来 “救场”！

自2022年新法规落地实施，EB-5投资的时间架构就成为众多投资者密切关注的核心要点。EB-5投资并非简单的资金投入，它涉及投资者、新商业企业(NCE)以及就业创造实体(JCE)等多个层面，涵盖多个关键时间节点，每个层面和阶段均受到不同协议条款以及美国移民局(USCIS)严格要求的约束。为了帮助投资者透彻理解EB-5投资时间框架，这次我们特邀资深专业移民律师，深入剖析有关投资时间的八大关键疑问，并且会结合实际案例进行阐释。

 

 

 

问题一：就业创造项目何时启动

并完成EB-5资金的使用？

 

 

 

▶️ 律师解答：

当前，USCIS规定的最低两年“维持期”，是以资金实际投入项目并承担风险的时间作为起始点，并非投资者将资金存入银行账户的时刻。每个项目的具体起始和结束时间，需参照商业计划时间表以及项目预算来确定。
实际案例：

以纽约某酒店建设项目为例，投资者A在2023年1月将资金存入指定银行账户，然而直到2023年3月，资金才真正用于采购建筑材料和支付工人薪资，此时资金才正式投入风险，所以投资者 A的投资维持期从2023年3月开始计算。

 

 

 

问题二：我的投资何时会从NCE划拨至JC？

资金划拨的触发条件是什么？

 

 

 

▶️ 律师解答：

具体的划拨时间点以及触发条件，需查阅项目私募备忘录(PPM)和基金管理文件。只有在资金成功划拨至JCE后，才能开始计算USCIS要求的投资维持期。

实际案例：

在纽约某商业综合体开发项目中，依据项目PPM规定，当项目获取施工许可证，并且完成场地清理工作后，NCE便会将投资者的资金划拨至 JCE。投资者B完成投资后，一直等到项目满足上述条件，在2023年5月资金才从NCE划拨至JCE，其投资维持期也自此时间开始计算。

 

 

 

问题三：NCE会在JCE完成项目支出

和创造就业岗位之前就划拨我的资金吗？

 

 

 

▶️ 律师解答：

资金划拨的前提是要确保投资行为与就业创造活动之间存在直接关联。需详细查看商业计划中的时间规划以及私募备忘录(PPM)里的相关内容，以此明确资金划拨的依据和条件。此外，如果项目完成后才进行资金投入，还需审查过渡融资(Bridge Financing)文件。
实际案例：

在纽约的一个科技园区建设项目中，商业计划显示在项目建设初期就需要大量资金用于基础设施建设，PPM也规定在项目启动的前三个月内，NCE会依据工程进度逐步将资金划拨至JCE，以保障项目顺利推进并创造就业岗位，所以在JCE 完成项目支出和创造就业之前，资金是会被划拨的。但若是一些特殊情形，比如项目后期才获得 EB-5投资，就需要审查过渡融资文件，以明晰前期资金如何保障项目开展。

 

 

 

问题四：项目何时具备经济实力支撑资本运作

(如贷款再融资或盈利出售)？

 

 

 

▶️ 律师解答：

EB-5投资属于真实投资，其退出策略取决于项目的经济状况。此外，还需参考项目的商业计划时间表、财务预测报告、市场分析报告以及评估报告。
实际案例：

例如纽约某成熟的写字楼项目，在运营5年后，依据其商业计划时间表，此时项目已实现稳定盈利，财务预测显示未来现金流稳定，市场分析表明该写字楼在当地房地产市场中具备较高价值和需求，评估报告也给出了良好的估值，此时项目便具备了经济实力支撑贷款再融资，以获取更多资金用于进一步发展。

 

 

 

问题五：EB-5资金在项目资本结构中

处于什么位置？

 

 

 

▶️ 律师解答：

EB-5资金通常是项目资金的组成部分，退出的优先顺序与其在资本结构中的位置紧密相关。而EB-5资金在项目资本结构中的具体位置，需参考项目的商业计划和PPM。
实际案例：

在纽约某高端公寓开发项目中，项目的资本结构由银行贷款、开发商自有资金和EB-5资金构成。依据商业计划和PPM，银行贷款享有优先偿还权，开发商自有资金和EB-5资金在偿还顺序上处于同一层级，但在利润分配和项目决策权方面有着不同规定，这就决定了EB-5资金在项目资本结构中的位置和权益。

 

 

 

问题六：我从NCE退出的时间是否与我的移民过程中

的某些关键节点相关？

 

 

 

▶️ 律师解答：

目前，USCIS并未要求EB-5新法投资者将资金维持至获取条件绿卡阶段，但投资条款中可能存在相关限制。这部分限制内容可能在PPM或其他阐述NCE条款的文件中有所提及。
实际案例：

投资者C在投资纽约某养老社区项目时，其投资协议中明确规定，在提交I-829申请后，若项目运营状况良好，投资者可选择退出NCE，但需提前三个月向NCE提出申请，并满足一定的资金赎回条件。所以对于投资者C而言，其从NCE的退出与提交I-829申请这一移民过程的关键节点是相关联的。

 

 

 

问题七：我从NCE退出的时间是否依赖于

其他投资者的退出时间？

 

 

 

▶️ 律师解答：

投资者务必仔细研读PPM中关于投资退出条款的具体内容，以此了解退出时间安排和条件是否合理，能否避免依赖其他投资者的退出时间。
实际案例：

在纽约某文化艺术中心项目中，PPM规定投资者可依据自己的投资协议约定的时间和条件退出，不依赖于其他投资者的退出时间。投资者D在投资时就认真研究了PPM，明确了自身的退出权益，所以在达到退出条件时，他能够自主决定退出，不受其他投资者的影响。

 

 

 

问题八：从NCE退出的时间是否有确切保障？

 

 

 

▶️ 律师解答：

若提前保证退出时间，投资可能会被USCIS判定为不符合 “在风险中” 的要求，进而导致案件被驳回。请务必仔细阅读PPM或I-956F批准文件，确保条款符合规定。

实际案例：

投资者E在投资纽约某物流园区项目时，轻信了某些不实宣传，误以为可以在投资一年后无条件退出。但实际上，根据项目PPM和I-956F批准文件，投资必须在风险中维持至少两年，否则不符合USCIS要求。倘若投资者E强行要求一年后退出，极有可能导致其移民申请被拒绝。

投资EB-5项目的道路上，时间框架只是其中一个关键环节，却牵一发而动全身。希望本次资深律师的专业解读，能让大家对EB-5投资时间框架有更清晰的认知。若在投资过程中遇到任何疑问或难题，及时寻求专业人士的帮助至关重要。祝愿每一位投资者都能在EB-5投资领域找到属于自己的方向，实现投资与移民的双重目标。

—THE END—

 

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